根據清華、北大聯(lián)合對中國995家中小企業(yè)受疫情影響的調研數(shù)據，34%的企業(yè)賬上現(xiàn)金余額只能維持1個月，而能維持6個月以上的企業(yè)只有只有9.96%。
在此關鍵時刻，投資機構們的出資意愿與動向備受關注。
疫情帶來了哪些機會點？哪些產業(yè)能夠吸引資本青睞？各行業(yè)的未來趨勢如何？
億邦動力對話三位投資人：北極光創(chuàng)投執(zhí)行董事裘然、星瀚資本創(chuàng)始合伙人楊歌、盛景嘉成合伙人湯明磊，為你帶來最想知道的答案。
01 裘然：VC都在看to B和產業(yè)互聯(lián)網
北極光創(chuàng)投長期專注于投資早期、科技創(chuàng)新型優(yōu)秀企業(yè)，專注TMT、先進技術、醫(yī)療健康三大行業(yè)板塊。
在2月26日的馬蹄在線公益課上，裘然表示，2019年是創(chuàng)投行業(yè)蟄伏的調整期，整體不是非?；钴S，市面上沒有特別多好的標的，2020年或許會迎來“小陽春”，但突如其來的疫情讓基金們觀望心態(tài)加劇。大量投資人也在做轉型，比如他自身的關注點就從重度消費逐步向品牌、智能制造、智能樓宇、智能物業(yè)等方向過渡。
“現(xiàn)在整個VC要面對的問題就是，移動互聯(lián)網的下一個機會點到底在哪里？目前來看能進行的判斷主要有四點：第一，商業(yè)模式的創(chuàng)新會越來越難；第二，5G是未來的風口，但還沒出現(xiàn)好的應用，大家還在尋找，所以投資相對還會比較少；第三，很多沒有被解決的很好的需求一直存在，比如醫(yī)療、醫(yī)美行業(yè)就很有潛質；第四，大量供應鏈里會有很多機會?！?/p>
那么，這次疫情都帶來了哪些機會點？裘然認為，主要看三個大方向。
最早的受益者是醫(yī)療與保障，至少在疫情之后各家VC肯定會加大配比，國家也會大力推進相關領域不斷進步?！斑@次疫情讓大家圈了至少一個月，很多人的思想會發(fā)生變化，大家可能對安全感產生反思，年輕人也可能開始從自身積蓄、存儲等角度考慮問題。因此，疫情過后消費不一定大漲，但保險和保障一定會，相關的行業(yè)會有一大波機會?！?/p>
遠程辦公帶來在線協(xié)同需求，致使中國大量企業(yè)被迫向數(shù)字化轉型，這其中就蘊含產業(yè)互聯(lián)網的機遇?！皵?shù)字化這件事其實早該做，疫情起到了加速推進的作用。傳統(tǒng)企業(yè)上云、數(shù)字化指導業(yè)務、產業(yè)互聯(lián)提升效率，這三項工作會加快進程，相當于各行業(yè)迅速完成了一次信息化的洗禮?！?/p>
此外，中國作為千億級供應鏈、消費品品牌的國家，仍然面對著供給側方面巨大的問題，在整個供給端如何通過科技互聯(lián)網標準方案增加更多可復制性、產生一些大公司，是下一步的方向?！胺招袠I(yè)一直完成得不夠好，在供給端還有更多可能性。比如，疫情期間，有健身需求的人無法去健身房使用設備，所以像做劃船機的莫比、健身app KEEP就有比較大的爆發(fā)?！?/p>
裘然強調，目前所有的VC其實都在看產業(yè)互聯(lián)網、數(shù)字化改革這件事?！皬娜ツ觊_始，大家就都在看to B的企業(yè)服務、產業(yè)互聯(lián)網平臺，還出現(xiàn)了一個比較火的概念叫數(shù)據中臺?？梢哉f，沒有VC不看這個方向的。”
02 楊歌：看疫情后的產業(yè)增量
楊歌認為，在目前的大環(huán)境下，全體行業(yè)都是處于勢能調整、規(guī)模調整的階段，很多企業(yè)被倒逼為規(guī)模不經濟的狀態(tài)?！皩τ诤芏喙潭ǔ杀靖叩钠髽I(yè)來說，此時收入迅速減低、業(yè)務在短期內受到很大影響，確實是招架不住的，被動受到了規(guī)模的影響?！?/p>
近日，清華、北大聯(lián)合對中國995家中小企業(yè)受新冠病毒疫情影響的情況及訴求做了調研。數(shù)據顯示，疫情下，34%的企業(yè)賬上現(xiàn)金余額只能維持1個月，33.1%的企業(yè)可以維持2個月，能維持6個月以上的只有9.96%。
資本眼中的后疫情時代：并購帶來產業(yè)增量 to B機會很多
“這是一組非?？膳碌臄?shù)據，也是很現(xiàn)實的數(shù)據，企業(yè)在空轉的情況下保持規(guī)模是非常艱難的。比如單向街書店已經開始眾籌了，類似的線下門店在這時的資金都難以為繼，特別是需要租賃店面的，因為不屬于集體物業(yè)或國有物業(yè)，大家都在搶占市場化資源。從租金到日常經營成本到人力資源，它的成本很難降低，但業(yè)務斷崖式下跌了90%。這些公司都受到了至少兩個月以上的損失，在規(guī)模不經濟的情況下經營，相對來說難度是比較大的。”
從產業(yè)互聯(lián)網的角度來看，對其產生最大影響的有兩方面因素：“三流”（信息流、物流、現(xiàn)金流）、消費交易。
楊歌表示，產業(yè)互聯(lián)網的特點是圍繞產業(yè)做信息化，“三流”中現(xiàn)階段受影響最大的是物流?！艾F(xiàn)在是隔離期的后期和運營恢復期的前期，在這個狀態(tài)下仍有一部分物流工作沒有完成。物流阻隔會對整個產業(yè)鏈的‘產供銷端’產生影響：原材料不到位、生產端產能下降；消費購買力雖然存在，但物流效率變慢；整個物流周期變長，在流轉過程中也會受到影響。”
從消費端來看，消息顯示，這次疫情最受沖擊的是30-35歲中產，他們大幅縮減消費，現(xiàn)金流告急，即使疫情過去，這些人恐怕也不會有報復性消費，而是需要報復性存錢。
楊歌告訴億邦動力，目前有的公司在裁員，有的付部分薪資，還有很多獎金也取消了，很多中產的收入在大幅降低，此時大家都要保剛需，重點放在了還房貸和車貸上，其消費購買力自然會整體下降?！巴ㄟ^觀察可以發(fā)現(xiàn)，如日常消費品等剛需方向整體下降不明顯，雖然消費頻次下降但單次購買量上升了，非剛需下降比例則非常大，這對產業(yè)互聯(lián)網也是很大的影響。”
在大環(huán)境不利的情況下，許多企業(yè)面臨融資難的問題。對此，楊歌建議現(xiàn)階段先修煉內功、調整規(guī)模，以適應環(huán)境，迅速考慮在疫情后如何抓住機遇。
“我們看到的是危后有機的過程。融資是雪中送炭的事少，錦上添花的事多。大部分來講，你得有一個新的故事和新的增長空間。所以在這個階段中，大家要去看疫情帶來的市場調整之后有什么產業(yè)增量，如何并購整合，這很重要?！?/p>
從中長期來看，疫情對產業(yè)互聯(lián)網可能會起到活化市場、加速發(fā)展的積極作用?！拔艺J為疫情對行業(yè)是一次洗牌和調整過程，就好像有人長期不生病，但一直在上火，突然發(fā)了一次高燒，把病毒消化掉，經過重新調整回到生龍活虎的狀態(tài)?！?/p>
“原有市場的惡性競爭和困獸猶斗的這種狀態(tài)非常明顯，但在現(xiàn)階段由于出現(xiàn)洗牌現(xiàn)象，使得很多不合理或硬撐的企業(yè)會選擇被并購，或是放棄一部分產業(yè)鏈條，只做階段性的任務。所以產業(yè)互聯(lián)網中會有一部分并購和整合機遇，這一點我們在很多產業(yè)也已經看到了。并購和整合的過程，其實也是信息化和互聯(lián)網進行快速普及的過程，所以可能會加速產業(yè)互聯(lián)網在未來幾年的發(fā)展?！睏罡枵f。
那么，產業(yè)互聯(lián)網方向在疫情過后到底會有什么新機遇？
楊歌認為，從產業(yè)進程來講是一個傳承過程，各產業(yè)都在從經驗化走向標準化、信息化、數(shù)字化、模塊化、系統(tǒng)化、自動化和智能化。在產供銷端的各個環(huán)節(jié)中，通過標準信息和數(shù)字化的方法，使行業(yè)的生產效率得到提升，是資本非常關注的方向之一。
“除耳熟能詳?shù)念^部企業(yè)外，中國大量的產業(yè)都還處在產業(yè)經驗化的水平，從經驗化到信息化需要一個過程。比如，我們投資的懶龍龍目前是華東地區(qū)最大的蛋品公司，整合速度非?？?，實現(xiàn)了整個蛋品供應行業(yè)的信息化改造過程。它出現(xiàn)之前，上海的產業(yè)集中度是10%，最大的公司占有量不到1%。而它現(xiàn)在占有上海雞蛋供應量的15%。這就是近兩年非常典型的、受到資本關注的產業(yè)互聯(lián)網公司。”
另外，2016年前的互聯(lián)網主要是圍繞第三產業(yè)去做，而第一產業(yè)與第二產業(yè)中B2B的企業(yè)其實還有很大潛力。楊歌表示，“像找鋼網、酒仙網、盒馬等都具備產業(yè)互聯(lián)網的特點，這些企業(yè)自身還有進一步的信息化提升空間。它們的周邊和上下游，還有可以進行信息化的協(xié)同產業(yè)。所以這其中還蘊涵著很多機遇?！?/p>
03 湯明磊：看好S2b2C平臺
盛景嘉成是長期關注產業(yè)互聯(lián)網領域的投資機構，對行業(yè)現(xiàn)狀與趨勢有較為明確的解讀與判斷。湯明磊認為，此次疫情使得線下賦能的交付、線下會銷地推的獲客受到不同程度影響，但對產業(yè)互聯(lián)網企業(yè)總體是大的利好，特別是S2b2C類。
“因為線下業(yè)務的全面停擺，小b不得不重視線下用戶的在線價值回歸，如果舉措得當，這是戰(zhàn)略級機遇期。比如盛景投資的幼教產業(yè)互聯(lián)網平臺壹點壹滴就面向孩子家長、幼師和園長三類群體發(fā)起三大行動，推動孩子上學、幼師培訓和園長經營的全面在線化；盛景投資的農村電子政務產業(yè)互聯(lián)網平臺中衛(wèi)慧通啟動‘數(shù)字鄉(xiāng)村-基層治理服務平臺’，協(xié)助各地通過全面在線實現(xiàn)農村疫情防控無死角?！睖骼谡f。
據湯明磊觀察，疫情期間，直播的火爆程度超出想象，二月份單月淘寶新增100萬新開店鋪，新開直播的商家數(shù)環(huán)比增長700%，整個流量形態(tài)從圖文流量在向視頻流量遷移，公域流量私域化的趨勢在向私域流量公域化轉變，這對于零售服務類的產業(yè)互聯(lián)網來說是個機會。
“產業(yè)互聯(lián)網領域的亮點性機會在于賦能線下小b，建立直播流量聯(lián)盟和建立共享供應鏈平臺。線下業(yè)務完全停擺，誰能建立直播聯(lián)盟，誰就建立了分布式私域視頻流量集合，誰能找到嚴選爆品，誰就能幫助小b在維護客戶的基礎上做好基于人群的變現(xiàn)，甚至隨時與to C競爭。美菜就在疫情期間開啟to C策略，在AppStore排名還曾經超過拼多多，位居第四位。”
在看到機會的同時，疫情也讓所有產業(yè)互聯(lián)網企業(yè)反思自身的問題。
湯明磊表示，很多創(chuàng)業(yè)者還是互聯(lián)網創(chuàng)業(yè)者，而不是產業(yè)互聯(lián)網創(chuàng)業(yè)者?！爱a業(yè)互聯(lián)網創(chuàng)業(yè)者要有扶助產業(yè)的擔當，更要有影響產業(yè)的能力，而現(xiàn)在很多還是善于系統(tǒng)開發(fā)和數(shù)字化能力，弱于產業(yè)應變速度和供應鏈能力。產業(yè)互聯(lián)網平臺要想做成，需要有互聯(lián)網思維的產業(yè)老炮和有產業(yè)手感的互聯(lián)網操盤手的合力?！?/p>
疫情之前，中國投資圈就愈發(fā)重視to B的投資。那么，哪些產業(yè)互聯(lián)網賽道正在獲得資本的青睞？對此，湯明磊向億邦動力表示，自己更看好零售/服務類產業(yè)互聯(lián)網平臺的機會，即S2b2C平臺。
“線下碎片化格局明顯、在線化率低下、會員黏性強、規(guī)模不經濟的業(yè)態(tài)，供應鏈在線、培訓教育在線、營銷在線、會員在線、庫存管理在線等都是很好的切入點。母嬰店、教育機構、游樂場、便利店、書店、餐廳、服裝店等業(yè)態(tài)的產業(yè)互聯(lián)網平臺都有機會，因為可以to到C，天花板更高，在通過多元化的賦能體系組建產業(yè)共同體的同時，還有基于人群組建數(shù)字人群經濟體的機會?！?/p>
湯明磊強調，2020年對產業(yè)互聯(lián)網是關鍵一年，并提出對行業(yè)趨勢的三點預判：
第一，很多單純的數(shù)字化企業(yè)服務公司都會向多元化企業(yè)服務公司轉變；第二，很多細分賽道會出現(xiàn)產業(yè)互聯(lián)網小龍頭企業(yè)；第三，生產型產業(yè)互聯(lián)網和流通型產業(yè)互聯(lián)網之后，零售服務型產業(yè)互聯(lián)網將得到高速發(fā)展。
文章來源：億邦動力網
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